交易策略

使用ADX指标的策略

ADX指标是Average Directional Index的首字母缩写,很多朋友可能没有见过这个指标。但它在MT4平台里确实是默认存在的一个指标,只不过MT4对它进行了处理,并且命名为Average Directional Movement Index,也即ADMI。


图1 WTICOUSD DAILY 图片截至2019年3月12日OANDA MT4上

它在图表中的表现如下图所示,

图2 WTICOUSD DAILY 图片截至2019年3月12日OANDA MT4上

该指标由三条线构成,这三条线分别为:ADX指标(最粗的红线),+DI(红色细线)和-DI(蓝色细线)。为了方便观察,我们接下来把图中虚线改成下面的实线,同时将蓝色线描粗改成红线。


图3 WTICOUSD DAILY 图片截至2019年3月12日OANDA MT4上

其中的粗红线便是我们提及的ADX指标。和大家所熟知的RSI指标等一样,ADX指标也是由美国技术分析大师Welles Wilder所发明。当时市场上已经有了很多技术指标,既有趋势性指标也有震荡性指标,但每个指标所适用的行情完全不同,前者适用于单边趋势性行情,而后者则适用于震荡行情。问题在于,如何去判断趋势行情或震荡行情呢?Wilder想到,能否发明一个指标来判断当前的行情到底是趋势行情还是单边行情呢?于是,ADX指标就应运而生了。

通过观察下图ADX指标和价格的走势我们可以发现,ADX指标和价格经常发生背离,而且没有明确的关系:有时候价格涨,ADX也涨。有时候价格跌,ADX照样涨。


图4 WTICOUSD DAILY 图片截至2019年3月12日OANDA MT4上

ADX功效:区分盘整与行情

之所以出现这种情况是因为,ADX并不是用来判断价格方向,而是用来判断波动性的。Wilder发明这个指标的初衷是通过波动率来判断价格是否存在趋势: 如果价格向着某一个方向的波动率很高,那么此时价格就存在趋势。反之,如果波动率非常低,此时就是没有趋势的。如果我们在上图里给ADX指标加上了一个25红线,从这里我们可以看出两个规律来

1.当ADX处于25以下时,价格往往是处于比较明显的盘整区域的,即此时并无明确的趋势性行情,此时应该避免使用趋势性交易系统,比如在下图中ABC三个位置出现了三次均线的死叉。A和B两次出现时ADX都处于25以下,这两次死叉在后来被证明为假死叉。但C出现时,ADX已经位于极高的位置,随后这一死叉带来了较大的下跌行情。

2.当价格出现比较猛烈的单边行情时(不管是单边上涨还是单边下跌),ADX指标都会快速走高。ADX的快速走高说明此时价格是存在比较明确的单边行情的,此时的趋势性策略就较为适用。


图5 WTICOUSD DAILY 图片截至2019年3月12日OANDA MT4上

3.ADX还可以帮我们解答一个是否要追涨杀跌的问题。很多投资者看到价格大涨或大跌之后往往会有这样一个疑问:已经跌了这么多了,我还可以继续做空吗?已经涨了这么多了,我还可以做多吗?那么ADX就可以回答这个问题。

如果我们在图中再加入另一个特殊值45,那么就会看到另外一个情况:


图6 WTICOUSD DAILY 图片截至2019年3月12日OANDA MT4上

在上图里,除了倒数第二个椭圆区域外,我们可以看到当ADX来到45上方时,价格往往会在不久之后进入一段盘整时期,甚至是趋势的反转。此时追涨杀跌是非常不合算的。但请注意,这里所说的仅仅是追涨杀跌并不合算,而并非鼓励去反手去做空或做多。因为价格可能在盘整一段时期后继续沿着原来的方向前进。

如何判断趋势的方向?

接下来,我们讨论一下ADMI的使用方法,也就是将前面删掉的两条细线加回来。前面说过,当ADX位于25上方时,表明价格是有趋势的。反之则是无趋势。而当ADX从下向上突破25时,则说明了价格可能将迎来一轮趋势,或是一轮单边行情。那么这个趋势到底是上升趋势还是下降趋势呢?


图7 WTICOUSD DAILY 图片截至2019年3月12日OANDA MT4上

这个问题的答案就取决于+DI和-DI所处的位置。+DI旨在衡量价格上升的动能,而-DI则衡量价格下降的动能。如果当ADX向上突破25时,+DI位于-DI上方,则表明当前多头占优,新的趋势可能是上升趋势。反之,当+DI位于-DI下方时,则表明空头占优,新的趋势可能是下降趋势。

比如图中的A\B\C\D\E五次上穿21时+DI都位于-DI上方,即都暗示将发生上升趋势。其中,除B外,其余四次都出现较为可观的反弹走势。而F出现时-DI位于+DI上方,暗示空头趋势,随后价格出现了比较猛烈的单边下跌行情。

临界值的选择

当然,我们在实际交易中并不一定要用25和45作为判断趋势是否存在和趋势过度拉伸的分水岭,25和45是Wilder所推荐的一个水平。 但在实际交易中,各位投资者可以结合不同品种的特征以及自己的交易风格选定这个临界值,一般来说,这个临界值可以设定在21-25之间或是45-50之间。 而这个临界值的选择会影响到我们的交易结果。

一般来说,我们选定的临界值越高(比如25),那么我们排除掉的假信号就越多,但这样也会错杀掉一些真信号。在这种情况下,我们面临的风险就越少,能够获取的潜在利润就相应的更少,这适合一些保守的投资者。

如果我们选定的临界值比较低(比如20),那么我们能够抓住的机会就越多,但被假信号误导的概率就更大,此时账户的潜在利润和潜在回撤都会更大,这适合于激进型投资者。