交易策略

使用均线的策略

简单的均线中蕴藏着众多的奥秘,它从发明至今已经衍生了无数用法。而它之所以如此受欢迎则在于其直观清晰的思路和简单易懂的原理。今天我们从浅入深,来讲解均线的基本原理和多种使用方法。

均线的构成非常简单,我们将过去一段时间里的价格取得一个平均值,然后连接起来就形成了均线。在这里,多数时候我们以收盘价为参考依据,但有时候用开盘价则可能会更好,我们会在后面和大家说明什么时候用开盘价。

假设某个品种从1号到5号这5个交易日里的收盘价分别为1.2、1.3、1.4、1.5、1.6,那么此时的5日均线的位置就在1.4附近(计算方法为(1.2+1.3+1.4+1.5+1.6)/5=1.4)附近。而从2号到8号的收盘价则分别为1.3、1.4、1.5、1.6、1.7,则此时的5日均线位置就在1.5附近,到以此类推,当我们得出了这一系列均价的位置之后,把这些均价连起来,就得出了一条曲线,这个曲线就是均线。

在了解了均线的构成之后,我们就可以理解均线理论背后的一个最基础也是最重要的原理:成本理论:当均线上升时,意味着市场上每天的收盘价在逐渐走高,市场上持有某个交易日品种投资者的成本价也在逐渐走高。此时,若无意外发生,人们就不愿意以亏本价格出售,这个时候价格就会逐渐走高。反之亦然。

在了解了均线的成本原理后,我们就能理解均线的很多用法。比如当均线向上时,表明价格处于上升趋势。反之则为下降趋势。此外,均线的死叉金叉也都是一些暗示入场做空或做多的信号。

实际上,均线的很多用法已经被前人所总结出来,著名的格南维八大买卖法则就是其中之一,它将均线的用法分成了八大类,即:乖离(做多与做空)、金叉、死叉、均线交叉不破做多、均线交叉不破做空、均线小幅跌破做多与均线小幅突破做空。



首先看乖离,乖离的原理和成本原理十分密切。假设价格近期一直在密切的沿着10日均线爬升,但有一天价格突然大涨并来到了距离10日均线很远的地方。前面说过,10日均线代表的是过去10个交易日里多数投资者的持有成本。如下图所示,价格在第一个椭圆区域内突然拉升,此时的10日均线仍位于48.62附近,但价格最高来到了53.20附近。这意味着此时市场上绝大多数投资者已经出现了较多的浮动盈利,其获利回吐的动机就比较强。因此,每当价格偏离均线较远时,价格就存在着再次向均线靠拢的动机。


*图1 截至2019年4月3日OANDA MT4平台上

同样道理,我们可以看到价格在第二个椭圆区域也已经出现了较大的乖离,因此,我们可以关注一下价格会在什么时候再次向着10日均线回落。但在实际操作中,乖离并不一定是一个反向做空或做多的信号,因为趋势一旦形成就会倾向于持续下去,那么我们最好的策略应该是顺从趋势,而不是逆向做单。因此,一旦价格和均线乖离过高,我们可以等待价格回踩,然后把价格的回踩视为一个加仓的机会。

再看均线的死叉与金叉,它们由一个短期均线和一个长期均线组合使用(比如5日和10日均线),所谓死叉是指短期均线向下跌破长期均线,这往往意味着价格将开始一段下跌走势。反之,若5日均线向上突破10日均线,则意味价格即将进入一段上升走势(如图2所示)。

死叉和金叉的背后原理也是成本原理,比如5日均线金叉10日均线意味着,在过去5个交易日里市场持有某个产品的交易成本已经超过了过去10个交易日的平均持有成本,此时大家持有这个品种的成本是逐渐上升的,如果没有意外因素冲击,那么没有人愿意降价出售。


*图2 截至2019年4月3日OANDA MT4平台上

接着再看均线的交叉不破以及小幅跌破后再做多或做空。这里的不破是指短期均线向下测试了长期均线,但并没有跌破(如下图第二个椭圆区域)。而小幅跌破则是指短期均线跌破长期均线后又转头向上(如下图第一个椭圆区域),这两种情况的原理和金叉死叉的原理基本一致,在这里就不再多费口舌。


*图3 截至2019年4月3日OANDA MT4平台上

最后要注意的是,我们在看均线金叉与死叉的时候,或者在判断跌破与不跌破的时候,必须要等到金叉/死叉/跌破所对应的K线收盘之后方能确认。因为,当我们使用收盘价作为均线的计算依据时,这个收盘价会一直以最新的价格为准,此时的收盘价会一直变动。有可能我们在上一秒看到金叉已经成功了,但下一秒价格突破大跌,均线又会紧跟着跌下去,此时金叉消失。因此,我们一定要等到均线金叉/死叉对应的K线收盘之后再做决策,或者说,我们干脆可以使用开盘价来作为计算均线的依据。


*图4 截至2019年4月3日OANDA MT4平台上

最后,在两条均线的选择上,有人建议用7的倍数,因为7代表了一周,刚好是一个小周期。但笔者建议选择5的倍数,因为在原油、黄金和外汇期货交易里,每周是5个交易日,5代表的是一个小周期。